Derzeit ist der monatliche Mangel an Elektronikgewebe in großen inländischen CCL-Fabriken auf 40 bis 50 Millionen Meter angestiegen; der monatliche Mangel für eine einzelne führende Fabrik erreicht 10 Millionen Meter; Der Lagerbestand ist seit Ende letzten Jahres auf einem Niveau nahe Null geblieben – Bestellungen werden ausgeführt und dann sofort verschickt, und sogar einige CCL-Fabriken stehen direkt an den Webstühlen und ziehen den Stoff von der Maschine, sobald er produziert ist. Die nachgelagerten CCL-Bestellungen haben 80 % derjenigen vom Juni erreicht. Die Branche hat drei bis vier aufeinanderfolgende Monate lang Aufträge im Wert von ein bis zwei Monaten aufrechterhalten, was weit über den normalen Zyklus von sieben bis zehn Tagen hinausgeht. Es wird erwartet, dass im Juni der Preis für 728 elektronische Stoffe um 5 Cent pro Meter, für dünne Stoffe um 7 bis 8 Cent pro Meter und der CCL-Preis einheitlich um 10 % erhöht wird. Dies ist ein Ausmaß an Spannung, das es in der 20-jährigen Geschichte der Branche noch nie gegeben hat – in der Runde 2021 gab es noch Lagerbestände zu absorbieren, aber in dieser Runde gibt es überhaupt keine Lagerbestände. Noch wichtiger ist, dass KI das gesamte CCL-Materialsystem auf beispiellose Weise umstrukturiert: Auf der Nachfrageseite hat sich die Anzahl der PCB-Schichten verdreifacht, die Angebotsseite wird allein von Toyota monopolisiert und das Wertzentrum hat sich schnell von traditionellen dicken Stoffen zu hochwertigen dünnen Stoffen zu Preisen von 30 bis 40 Yuan pro Meter verlagert.
Industrielle Informationen. Werfen wir zunächst einen Blick hierher.
Das Mondlicht nahm um 50 Millionen Meter ab – zum ersten Mal seit 20 Jahren war kein einziges Stück Inventar mehr vorhanden.
Derzeit beträgt der monatliche Mangel an Elektronikgewebe für große CCL-Fabriken in China 40–50 Millionen Meter; Sogar eine einzige führende Fabrik hat einen monatlichen Mangel von 10 Millionen Metern. Der Lagerbestand liegt seit Ende letzten Jahres auf einem Niveau nahe Null – Bestellungen werden ausgeführt und dann sofort abgeholt, und sogar einige CCL-Fabriken standen an den Webstühlen, zogen den Stoff vom Webstuhl und nahmen ihn sofort mit. Die nachgelagerten CCL-Bestellungen sind zu 80 % für Juni geplant. Die Branche konnte drei bis vier aufeinanderfolgende Monate lang Aufträge im Wert von ein bis zwei Monaten aufrechterhalten, was weit über den normalen 7- bis 10-Tage-Zyklus hinausgeht. Dies ist das erste Mal in der 20-jährigen Geschichte der Branche – im Jahr 2021 war diese Runde etwas knapp, aber es gab immer noch Lagerbestände zu absorbieren; In dieser Runde besteht ein völliges Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, und sogar der Lagerpuffer wurde entfernt.
KI hat die Anzahl der PCB-Lagen verdreifacht – der Anteil des traditionellen Typs 7628 ist von 60 % auf 40 % gesunken
Die PCB-Schichten von KI-Servern haben 10 bis 30 erreicht, was mehr als dem Dreifachen von herkömmlichen Computern oder Mobiltelefonen (4 bis 10 Schichten) entspricht. Die für denselben Chip benötigte Menge an elektronischem Material hat sich um ein Vielfaches erhöht. Noch schwerwiegender ist, dass die Angebotsseite – ultradünne Stoffe wie 1080 und 2116 – vollständig von der KI-Nachfrage aufgebraucht wurde, was die Produktionskapazität traditioneller 7628-dicker Stoffe unter Druck setzt. Der Anteil von 7628 bei der Herstellung elektronischer Stoffe ist von früher 60 % auf über 40 % gesunken. Führende High-End-CCL-Fabriken sind auf die Produktion von High-End-Produkten wie Ma8 und Ma9 umgestiegen, und traditionelle Materialien erhalten grundsätzlich keine Bestellungen. Die nächste Welle von Risiken ist klarer: Wenn die zukünftige Forschungsrichtung die Anforderungen an Quarzstoffe lockert und Ma8 und Ma9 auf Stoffe der ersten und zweiten Generation umsteigen, werden traditionelle Stoffe einen zweiten Schlag erleiden.
Die Webmaschine wurde von Toyota komplett stillgelegt – der Produktionsstopp wird auf das zweite Quartal 2027 verschoben.
Das Ausbauprojekt steckt am engsten Engpass – dem Webstuhl. Die Lieferung von Webstühlen wird grundsätzlich von Toyota Automatic Looms monopolisiert, mit einer jährlichen Produktionskapazität von weniger als 2.000 Einheiten und ohne Expansionspläne; andere Anbieter wie Jin Tianju haben einen sehr geringen Marktanteil. Die Ausweitung des CCL-Verfahrens wird auch durch immer strengere Genehmigungen für Umweltverschmutzungsgenehmigungen behindert. Jieshis 50.000-Tonnen-Kapazität wurde im Mai in Betrieb genommen, aber es wird zwei bis drei Monate nach der Inbetriebnahme dauern, bis tatsächlich mit der Stoffproduktion begonnen wird. die früheste Lieferung erfolgt im Juni-Juli, mit einem monatlichen Zuwachs von nur 10 Millionen Metern; Die 70.000-Tonnen-Kapazität von Jiantao soll im Juli in Betrieb genommen werden und erst im September mit der Stoffproduktion beginnen. Experten haben eindeutig festgestellt, dass selbst bei vollständiger Umsetzung beider Erweiterungen bis 2026 keine Anzeichen für eine Linderung des Mangels zu erwarten sind und das Problem erst mit der Rückkehr der Webstühle im zweiten Quartal 2027 wirklich gelöst sein wird.
Der Stückpreis für dünne Stoffe liegt zwischen 30 und 40 Yuan pro Meter – das Value Center beschleunigt seinen Aufwärtstrend.
Der Stückpreis für herkömmliche 7628-Stoffe beträgt weniger als 10 Yuan pro Meter und selbst auf dem Höhepunkt seit 21 Jahren lag er nur bei 8,5 bis 9 Yuan pro Meter. Allerdings beträgt der Stückpreis der dünnen Stoffe der ersten und zweiten Generation (die in den High-End-KI-Produkten Modell 8 und Modell 9 verwendet werden) 30–40 Yuan pro Meter, was dem 5–10-fachen des Preises gewöhnlicher Stoffe entspricht. Wenn die Nachfrage nach KI weiter steigt und die Anforderungen an Quarzgewebe/Cob-Tuch in Modell 8 und Modell 9 auf die der Stoffe der ersten und zweiten Generation gelockert werden, wird diese Lücke noch größer, mit höheren Stückpreisen und höheren Gewinnen. Hersteller, die hauptsächlich in der Stoffproduktion tätig sind, verfügen über die größte Flexibilität – für denselben Webstuhl ist der Grenzwert der Umstellung auf die Produktion von Stoffen der ersten und zweiten Generation mehr als fünfmal so hoch wie der des gewöhnlichen 728-Stoffs. Dies ist eine typische Struktur, bei der sich der Engpass verschärft und der Wert steigt.
1. Diese Runde des Mangels an elektronischen Bauteilen im Vergleich zur Runde 2021–202
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